今年以来，DeepSeek 大模型开源爆火，人工智能以超乎想象的速度更新迭代，科技股行情持续演绎。在这波科技浪潮中，智能制造领域的多个产业正迎来前所未有的发展机遇，人形机器人、智能汽车、轨道交通等领域不断涌现新的突破和应用，成为推动新质生产力发展的重要引擎。

Part.01

智能制造多点开花

科技赋能多领域革新

今年春晚舞台上，一群穿着花棉袄的活泼又新奇的“演员”——人形机器人，春晚首次由机器人演绎了变换队形、舞动身体、转手绢等舞蹈动作，惊艳四座，完美诠释了人机互动的民间艺术魅力新形式，是人类史上首次大型全AI 驱动的全自动集群人形机器人表演。这或许可以作为人形机器人快速发展走向公众视野的一个标志。

业界预计，今年或是人形机器人步入发展的拐点时期。工信部发布的《人形机器人创新发展指导意见》明确，2025年将实现关键技术突破与批量生产，2027年形成规模化产业链，2035年市场规模或达3000亿元。政策目标清晰，叠加AI大模型技术突破，行业进入爆发前夜。在技术层面，人形机器人关键技术包括人工智能、高质量数据集、伺服控制和运动控制等，目前伺服控制和运动控制等技术突破，使得人形机器人在关节高精度传动、前空翻、空中回旋踢等性能日益提升。

智能化的加速推进，不仅发生在机器人也同样在渗透率快速提高的新能源汽车领域，智能汽车与人形机器人呈现技术同源性，小鹏汽车CEO何小鹏称，“汽车终将演变为移动智能体”，从大模型到 DeepSeek，从智驾方案到智能网联，从智驾平权到高阶智驾……智能化正在以迅猛发展势头重塑中国汽车产业，车企通过AI赋能，开辟第二增长曲线，同时反哺智驾技术迭代，新能源汽车智能化正在以更快的速度闪耀登场。

今年政府工作报告也提出 “大力发展智能网联新能源汽车”，2025年汽车智能驾驶有望进入高速发展期。新产品、新理念、新营销模式正在为智能驾驶领域的发展带来动力，汽车行业智能化有望迎来广度和深度的双重拓展，智能化无疑为汽车产业打开了新的增长空间。

今年是“十四五”收官之年，铁路固定资产投资预计超8500亿元，城轨营业里程将达1.3万公里，同比增长7.5%。中国轨道交通装备2024年出口额达9.26万亿元，近十年复合增长率10.92%。在技术应用方面，轨道交通在智能化进程也在快速推进，从基础设施建设到车辆制造，从通信信号系统到运营管理，智能制造装备诸如无人化检修机器人在场景加速渗透。与此同时，政策强调“新建与改造并重”，早期线路智能化升级需求迫切，高端装备国产化提速，高铁轴承、牵引系统等核心部件打破海外垄断，轨道交通设备更新开启了新的智能制造周期。

2025年，人形机器人量产、智驾技术推广、轨交投资放量三大趋势交织，智能制造领域迎来“政策-技术-市场”三重共振。通过对人形机器人、智能汽车、轨道交通等智能制造领域的分析可以看出，这些产业正处于快速发展阶段，技术不断突破，应用场景日益丰富，市场需求持续增长，智能制造领域具备较高的投资价值。

Part.02

为何当前是布局智能制造的较好时点？

今年以来Deepseek开启了一轮科技牛结构性行情，未来随着产业趋势持续兑现，有望成为新一轮科技牛主线。智能制造领域作为科技与制造的深度融合，将在这轮科技浪潮中迎来巨大的发展机遇。无论是人形机器人产业的快速崛起，还是智能汽车、轨道交通等产业的持续发展，都将为智能制造产业链带来业绩增长的动力，主要聚焦于智能制造产业的科创机械指数具有配置价值：

首先，政策红利密集释放，符合新质生产力方向。政府将“发展新质生产力”列为首要任务，今年政府工作报告提出要因地制宜发展新质生产力，加快建设现代化产业体系，并着重提到，“推动科技创新和产业创新融合发展，大力推进新型工业化，做大做强先进制造业，科创机械的核心全部都是智能制造行业，是根正苗红的新质生产力指数，符合当前时点经济发展的客观方向。

第二，估值与盈利性价比凸显。截至今年3月7日，科创机械指数市盈率（TTM）仅39.63，显著低于科创板其他宽基指数，如科创50（115.61）、科创100（222.44）、科创200（295.83）；成分股中“专精特新”企业占比68.86%，根据2024年6月30日，年报数据统计，科创机械指数成份股净资产收益率（ROE）5.24%，安全边际与成长性相对较高。

第三，产业周期共振。人形机器人、智能汽车、轨道交通均处于技术转化与规模放量临界点，叠加制造业顺周期复苏，板块具备“科技+周期”双重弹性，科创机械指数投资价值具有传统周期、国产替代、设备升级、设备更新、经济复苏多重机遇。

对于投资者而言，如果想要布局智能制造领域，嘉实上证科创板工业机械 ETF 是一个值得关注的投资工具。嘉实科创机械 ETF 紧密跟踪科创机械指数，该指数选取了科创板市场中选取50只市值较大的城轨铁路装备、工业自动化、工程机械等领域上市公司证券作为样本，反映了科创板机械产业的整体表现。通过投资嘉实科创机械 ETF，投资者可以一键布局智能制造领域的优质企业，核心优势包括：

精准覆盖赛道

聚焦智能制造、高端装备、轨道交通三大领域，前十大权重股涵盖人形机器人、智能驾驶、轨交龙头。

高弹性小市值

同花顺数据显示，截至今年2月末，成分股平均市值128亿元，300亿以下企业占比65%，科创机械指数弹性大，近半年反弹更明显，截至2025/3/26，近半年科创机械指数涨幅为46.65%（注：科创机械指数历年表现：2020年22%、2021年32%、2022年-19%、2023年-13%、2024年-11%，数据来源：wind）。

政策与产业共振

受益于“科八条”并购重组支持、设备更新专项债加码，成分股盈利稳定性强。

嘉实上证科创板工业机械ETF凭借对核心赛道的精准覆盖、高弹性特征及低估值优势，为投资者提供了一键布局智能制造的高效工具。当下，正是借道ETF捕捉产业升级红利的黄金窗口。

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