大模型混战加剧！

没有任何预告，位于美国硅谷的人工智能创业公司Anthropic在社交平台X上宣布发布大模型Claude 3，宣称全方位超越GPT-4。Anthropic被视为OpenAI最大的竞争对手，最初由OpenAI前高管层创立。

该公司发布了Claude 3 系列模型，其中，Claude 3 Opu 为 Claude 3 系列模型的最强版本，具有接近人类的理解能力，可以灵巧地处理开放式提示和复杂的任务，根据该公司提供的资料，其性能全面超过了 GPT-4。

随着大模型竞赛加剧，AI训练对算力的庞大需求使得芯片产业受到了广泛关注。本期风向将为大家带来芯片相关的产业梳理，下面让我们一起来看下。

AI训练激活需求，全球算力规模有望年均增长80%

需求激活供给，如果说过去的全球算力市场只是中规中矩的发展，由大模型发展带动的AGI浪潮则直接给行业发展打开了“倍速”模式。

以2020年发布的GPT-3为例，该模型使用了1750亿个参数，而来到了GPT-4，其训练使用了1.8万亿参数。而据OpenAI测算，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，远超摩尔定律的增长速度。

据中国信通院撰写的《中国算力发展指数白皮书（2022年）》，过去10年用于AI训练模型的计算资源激增，AI 训练的计算复杂度每年猛增10倍，人工智能计算已成为主流的计算形态，全球智能算力规模将由2021年232EFlops快速增长至2030年的52.5ZFlops，十年间的复合年化回报率超过80%。

数据来源：信通院

目前AI服务器通常选用CPU和加速芯片组来满足其庞大算力需求，其中加速芯片包括GPU、FPGA、ASIC等逻辑芯片，其中GPU由于其具有最强的计算能力同时具备深度学习等能力，目前成为服务器中加速芯片的首选。

根据中商产业研究院数据，2021年全球服务器出货量达1315万台，同比增长7.8%，对应全球市场规模达995亿美元。根据Counterpoint预计，2022年全球服务器市场规模有望达到1117亿美元，同比增长17.0%。预计云服务提供商数据中心扩张增长驱动力主要来自于汽车、5G、云游戏和高性能计算。

与巨大的需求相比，市场供给缺口巨大，产业机遇来临。

从游戏、挖矿到AI，GPU已成为算力核心硬件

AI的训练离不开芯片，而GPU是这类计算的王者。作为一种计算机硬件，GPU此前更多被游戏玩家所熟知，包括“战术核显卡”的梗等等，随着数字货币的兴起，因GPU能够参与“挖矿”，GPU硬件设备又迎来了“矿卡”的称呼。

究其根本，都是因为GPU高效的计算能力，它本身是图形处理器的简称，相对于传统的中央处理器（CPU）而言，GPU拥有更多的计算核心和更快的内存带宽，能够大幅度提高计算效率和图形渲染速度。

GPU的优势

更多处理单元：GPU相比于CPU等其他硬件有更多的处理单元（核心数更多），因此可以并行处理更多的数据。

更高的内存带宽和更大的内存容量：在进行深度学习等计算时，需要大量的内存和高速的内存带宽来存储和处理海量数据。

专门的计算单元：相较于其他硬件，GPU具有例如张量核心和矩阵乘法等计算单元，可以更快地执行常见的机器学习和深度学习操作：如卷积和矩阵乘法。

随着知名厂商的新型号产品的发布，GPU在算力方面的优势相较于其他硬件具有较大优势，GPU的工作也从一开始的图形处理逐步转化为计算。

根据VerifiedMarketResearch数据，2021年全球GPU市场规模为334.7亿美金，预计到2030年将达到4473.7亿美金，期间的复合年化增长率有望达33.3%。

海外巨头垄断，国产化迫在眉睫

目前全球GPU市场基本被海外企业垄断，其中，人工智能、云端计算和独立GPU主要为海外某知名企业主导，旗下深度学习旗舰GPU产品A100和H100最高浮点算力分别实现19.5 TFLOPS和67 TFLOPS。

在2022年4季度的独立GPU市场占比中，海外三家知名公司的市场份额占比分别为6%、85%、9%。

而在2022年8月，美国政府通知海外某知名公司，其需要获得许可才能够向中国和俄罗斯出口任何基于最新架构的A100 GPU或DGX/HGX等系统，同时该项规定也同时适用于最新发布的H100 GPU或者实现类似功能的产品。

受此出口限制，GPU国产化迫在眉睫。当前我国的信创已经取得了较大的进步：软件方面，国产操作系统、数据库、EDA等领域均实现快速发展；硬件方面一批国产企业产品虽然与海外龙头旗舰产品仍有较大差距，但在国产CPU、GPU方面均已实现突破。

国内芯片企业集中科创板

目前芯片国产化率整体偏低：芯片设备的国产化率平均不到20%；高端硅材料、光刻胶国产化率不到5%；芯片设计软件的国产化率甚至不到1%。

而5G、云计算、新能源、AR/VR等具有重大发展潜力的领域，中国都走在世界发展的前列，这些领域非常依赖芯片作为基础。凭借国产替代这一块的市场份额，国产芯片企业能够有底气力争在全球衰退周期中逆流而上，中国芯片企业具有良好的成长优势。

上证科创板芯片指数从科创板上市公司选取代表性芯片产业证券，高成长、高弹性特点突出，是投资芯片产业的优质指数。从投资选择看，与中华半导体指数、中证全指半导体指数、国证芯片指数相比，上证科创板芯片指数在过去三年中，表现更优。

投资者可以通过嘉实上证科创板芯片ETF联接基金（A类：017469 / C类：017470）来投资这只指数，欢迎您的关注！

基金投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。